Динамика сделок M&A в 1м квартале 2020 была сформирована под влиянием потрясения для экономики от глобальной пандемии.
Общее количество сделок упало на 19%, а вот сектор биофармацевтики оказался более устойчивым. Количество сделок в биофармацевтике просело только на 11%. Высокая активность фондов частных инвестиций в сфере биофармацевтики является одной из причин, по которым динамика сделок в фармсекторе сохраняется.
Интересно, что c 2018 г. количество сделок фондов PE в секторах здравоохранения и фармацевтики держится примерно на одном уровне и даже несколько выросло в 1м квартале 2020 года.
Транзакции в биофармацевтике и здравоохранении оказались более устойчивыми к пандемии COVID-19 чем М&А сделки в целом.
Общее к-во M&A сделок в мире [тыс.]
Кол-во и объем M&A сделок в сфере биофармацевтики и здравоохранения [тыс. / $ млрд.]
- В 1 кв. 2020, количество сделок в сфере биофармацевтики и здравоохранения уменьшилось на 11% (до 788 за 1 кв. 2020), что существенно меньше падения общего количества М&А сделок в мире, количество которых упало на 19%.
- Несмотря на пандемию и неблагоприятные условия, 1 кв. 2020 отличился несколькими значительными соглашениями в сфере фармацевтики, в частности, сделкой между Gilead - Forty Seven на сумму $ 4.9 млрд.
Фонды прямых инвестиций отдают предпочтение секторам биофармацевтики и здравоохранения и являются инициаторами М&A сделок.
Общее кол-во M&A сделок в мире, проведенных фондами прямых инвестиций [тыс.]
Количество сделок M&A в сфере здравоохранения и биофармацевтике, проведенных фондами прямых инвестиций [тыс.]
- Динамика M&A сделок, осуществленных фондами частных инвестиций, по результатам 1 кв. 2020 следует общим мировым тенденциям по сокращению количества M&A сделок. За первые 3 месяца 2020 количество сделок уменьшилось на 6% или на 373 сделки по сравнению с 1 кв. 2019
- Однако количество M&A сделок в сфере биофармацевтики и здравоохранения, закрытых фондами прямых инвестиций, показало рост на 11% за 1 кв. 2020
M&A деятельность для фармацевтических компаний является движущей силой создания дополнительной стоимости в долгосрочной перспективе.
1. Источник инноваций
- Приобретение компаний с мощным собственным R&D является альтернативным путем к проведению R&D собственными силами.
- Привлечение новейших технологий, в частности биотехнологий.
- Обновление портфеля проектами, которые в будущем смогут заместить потенциальные потери от окончания патентов по существующим препаратам.
2. Реализация синергетических эффектов
- Экономия за счет увеличения масштаба деятельности.
- Возможность вертикальной интеграции.
- Оптимизация затрат на производство и R&D деятельность.
- Реализация финансовой синергии, в частности утилизация накопленных убытков в налоговом учете
Расширение портфеля разработок / препаратов
- Пополнение портфеля новыми разработками на поздних фазах исследований.
- Усиление специализации компании в определенной области (например, онкологии).
- Диверсификация портфеля препаратами из различных терапевтических групп.
4. Значительный интерес со стороны фондов прямых инвестиций
- Диверсификация существующего портфеля компаний фондов прямых инвестиций.
- Возможность консолидации компаний в фармацевтической отрасли.
- Приобретение компаний с хорошей перспективой роста / высокой операционной маржинальностью.
(За период 2019, фондами частных инвестиций были закрыты 26.6% всех M&A сделок в мире, в то время как в секторе биофармацевтики и здравоохранения фонды осуществили 37.5% от всех сделок).
