Несмотря на войну, с начала 2023 года на украинском рынке недвижимости появилось несколько REIT-фондов (фондов инвестирования в недвижимость), деятельность которых направлена на вложение средств в строительство объектов коммерческой недвижимости, способных приносить постоянную прибыль.
Сейчас наиболее востребованными для инвестирования с нуля являются объекты коммерческой недвижимости в таких сегментах, как логистическая, торговая недвижимость, а также сервисные апартаменты.
REIT-фонды по своей сути являются "управляющими" компаниями, направляющими полученные средства в инвестирование объектов недвижимости, генерирующих доход. Специалист отметил, что львиная доля прибыли REIT-фондов – это арендные платежи, дающие стабильные и прогнозируемые денежные поступления.
Владимир Семенцов, соучредитель и управляющий партнер компании INSPI Development, рассказал, что для граждан Украины, вложение средств в REIT-фонды может стать хорошей альтернативой сохранению и приумножению имеющегося состояния. Ведь граждане могут приобрести свободноконвертируемые ценные бумаги фонда и могут принести прибыль 8-12% годовых в долларовом эквиваленте.
“REIT-фонды могут стать весомым альтернативным инструментом для инвестиций и сохранения имеющегося состояния граждан. К примеру, в 2023 году доходность гривневых депозитов с учетом инфляции не превысит 6%, а валютных депозитов - до 3%. Кроме того, налог на доходы с депозитов составляет 18% НДФЛ и еще обязательны 1,5% военного сбора (итого 19,5%). Что касается налогообложения вложений в REIT-фонды, то налог за инвестора будет платить инвестиционный фонд: это 9% налога на дивиденды, 1,5% военного сбора и вознаграждение фонда в размере до 1-1,5%. То есть из инвестора будет вычислено только 11-12% в гривневом эквиваленте”, - рассказал он.
В то же время война, связанная с ней, состояние неопределенности и невозможность рассчитать дальнейшие последствия вооруженной агрессии несколько сдерживают развитие украинских инвестиционных фондов, да и международные фонды, которые заинтересованы в восстановлении страны, пока находятся в состоянии ожидания.
В течение 2-3 лет после победы в войне на Украине могут появиться несколько фондов, созданных девелоперами совместно с коммерческими банками, деятельность которых будет сосредоточена на объектах преимущественно коммерческой недвижимости, элитных ЖК (клубных домах), а также сервисных апартаментов в формате live-work-play (с "гостиничным" обслуживанием, дополнительными объектами инфраструктуры, например, кафе, фитнес-центрами, магазинами, небольшими ТЦ, коворкингами, паркингом и т.д.).
"Пилотные" инвестиционные фонды - это, так сказать, прощупывание почвы, анализ конъюнктуры рынка недвижимости и т.д. Однако после победы в войне граждан может заинтересовать вложение средств именно в инвестфонды, специализирующиеся на инвестициях в прибыльные объекты коммерческой недвижимости и в частности в создание сервисных апартаментов. Ведь сейчас происходят тектонические изменения в сознании: продолжается переосмысление жилья, как необходимой собственности, а присущее молодому поколению, главным в широком смысле становится “место жизни” в зависимости от предпочтений и конкретных потребностей человека на определенном отрезке судьбы”, - подчеркнул он.
Вместе с тем, как считает специалист, помимо чисто украинских фондов, на рынок может выйти 3-5 международных специализированных фондов, которых прежде всего будут интересовать объекты с бюджетами от 10 млн. до 100 млн. долларов и минимальной доходностью 7-8% годовых. .
В создание REIT-фондов будут заинтересованы главным образом мощные украинские девелоперские компании, которые планируют реализовывать одновременно от 3 до 5 масштабных проектов в разных сегментах недвижимости. Кроме того, несколько международных REIT-фондов уже готовы выйти на украинский рынок и присоединиться к послевоенному восстановлению страны. Однако для "безумного" инвестиционного развития одним из важнейших требований, выдвигаемых международными компаниями, является создание благоприятных и прозрачных условий ведения бизнеса, отсутствие политических и коррупционных препон", - подытожил Владимир Семенцов.
